收入不一定等于現金，利潤也不一定等于現金，所以一定要看企業的現金流量表。

企業的利潤表最容易被操控，而現金流量表相對更加真實可靠。因為利潤是可以通過各種手段“做”出來的，甚至吹出來。而現金流量表需要實實在在的每一分錢“點出”出來的。現金是一個企業的血液，是一個企業最為重要的流動資產，一個盈利豐厚的企業可能因為現金不足而陷入困境甚至破產倒閉。所以對于我們信貸員來說，面對小微企業的貸款，在貸前調查時，一定不要輕易地相信他們的利潤表，而要看他們的現金流量表。如果說該企業的現金流量狀況很糟糕，那么他的利潤表做得再漂亮，貸款的風險依然很大。

在財務報表中，一個中心就是資產負債表，兩個基本點就是利潤表和現金流量表。從資產負債表上完全可以計算出本年度現金的增減變化數額，為什么還要編現金流量表？那完全是由于外界想了解這個現金流量的來源，是來自企業經營活動，還是投資活動，抑或是融資活動。假定企業經營活動產生負現金流，如果企業利潤表還有贏利的話，就可以看出應收賬款里面可能有水分了。

利潤最大化，操縱的典型做法有:提前確認收入、推遲結轉成本、收益性支出混為資本性支出、減少各項準備的計提、增加折舊年限、虧損掛帳、資產重組、關聯方交易等；利潤最小化，除了可減少納稅之外，還可以將以后年度的虧損前置于本年度，回避企業連續多年虧損的事實。

典型的操縱方法有:推遲確認收入、提前結轉成本、使用加速折舊法、減少折舊年限、增加各項準備的計提、將應予資本化的費用列入當期損益等；上市公司為了避免被停牌整頓，還可能出現“洗澡”的情況，典型做法有:將壞賬、積壓的存貨、長期投資損失、閑置的固定資產、待處理資產盈虧等一系列不良或虛擬資產一次性處理為損失。這就我們常說的，“虧虧虧，虧出一片新天地”。

（1）通過資產負債表摸清企業家底。資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表，它表明權益在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現有義務和所有者對凈資產的要求權。了解企業規模（資產總額），企業債務規模（負債總額），企業凈資產（所有者權益）總額。

（2）通過利潤表了解企業銷售規模和贏利能力。潤表是反映企業一定期間生產經營成果的會計報表，表明企業運用所擁有的資產進行獲利的能力。了解企業銷售額（營業收入），企業成本（營業成本），企業贏利情況（三大利潤指標）。

（3）通過現金流量表了解企業現金流入流出情況，看看企業是否還有余糧。現金流量表反映企業一定期間現金的流人和流出，表明企業獲得現金和現金等價物的能力。現金流量表主要分經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量3個部分。通過閱讀報表總額，對企業狀況形成大致判斷。

在形成大致判斷后，應當進一步細看報表中的項目，對于異常數據進行關注，并結合后面的財務分析做深入了解。

財務指標綜合分析可以對企業進行全面的診斷，對前面發現的疑問做出進一步分析，并通過與同行業企業的比較，發現企業存在的問題，為企業未來的政策調整提供依據。

是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比。

是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用于進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據;

是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要借助于差異分析的方法;

是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，并據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對于一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。

分析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金 流出的需要的呢?這就要看其現金流各組成部分的關系了。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最后是企業所處的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。